券商板块整体涨幅超6% 科技新周期有望加速上行

2020-07-09 11:25:44

今日两市成交额连续第五个交易日突破万亿元,市场个股普涨,赚钱效应火爆。昨日调整的大金融板块再度走强,尤其是券商股,今日集体反包。而昨日大涨的白酒板块陷入调整。值得注意的是,以半导体为首的科技股同样延续强势。有机构认为,国内科技企业将在未来相当长的时间内迎来较好的发展机遇,科技新周期有望加速上行。

今天券商、保险、银行等大金融板块再度暴涨,引发市场强烈关注。尤其是券商板块,整体涨幅超6%。板块内太平洋、浙商证券、财通证券、东方财富等9只个股涨停。板块内48只个股涨幅均超2%,涨幅中位数超5%。

经财联社统计发现,进入7月以来,券商板块48只个股大幅上涨。7月1日至7月8日共计6个交易日,板块内涨幅前三的浙商证券、光大证券、中泰证券涨幅均超60%。板块涨幅中位数已超30%。

有市场分析人士认为,证券股再牛也是一波一波走,总是要回调的。就像昨天,券商板块在经历连续4天上涨后放量下跌,如果是前天追高买入吃面概率极大。尽管证券这么大的板块,不可能像小题材那样一波顶到底,但也要牢记切勿追高。

值得注意的是,在最近几天的盘面中有个特别的现象,就是无论行情如何变化,板块怎么切换,在涨幅榜上,我们总能看到科技股的影子。以最近3个交易日来看,市场总体围绕大金融、大科技、大消费三大主线炒作。

7月6日在大金融的带领下,三大板块全线上涨;7月7日大金融板块集体调整,以消费电子、新能源汽车、半导体为代表的科技股盘中大幅走强,领涨两市;今日大金融板块再度爆发,而以半导体为首的科技股同样延续强势。

对于后市演绎,国泰君安认为当前仍是基于“无风险利率下行”思路选择结构,市场节奏有望在金融+低估值周期之后,仍是科技和消费接力演绎,“东方亮完西方亮”。

两方面推动科技新周期加速上行

国外方面

美方多次挑起贸易争端,无论是针对国内超算项目禁售芯片,或是中兴禁运、华为制裁等事件,目的都是为了减慢我国在科技领域的前进步伐。为了避免被“卡脖子”的威胁继续出现,加快在高精尖领域上的技术突破与科技创新,推进自主可控进程,将会是未来我国科技产业的主旋律。

国内方面

受疫情影响,国内经济下行压力较大,无论是从政策或是结构上来看,科技基建是逆周期调节的重要抓手,同时国内融资环境进一步宽松,科创板、再融资新规和REITs等利好科技企业的资本市场改革陆续落地,进一步拓宽了科技企业的融资途径,利于长周期的科技研发投入。

东莞证券认为国内科技企业将在未来一段相当长的时间内迎来较好的发展机遇,科技新周期有望加速上行。

中金公司认为,受益于新基建政策,看好“云基建”、“管基建”、“端基建”科技方面带来的市场空间。

1)“云基建”,IDC内部数据互联向400G升级、REITS试点政策加速融资有望驱动国内新一轮IDC建设浪潮,叠加国产替代趋势打开国产IDC硬件设备厂商市场空间;

2)“管基建”,5G通信、卫星互联网、智慧杆是长期重要方向,存在“十年十倍”投资机会;

3)“端基建”,安防/自动驾驶等应用场景驱动工业互联网/车联网连接数量提升,有望从2019年5,000/1,000万个提升至2029年4.7/15亿个。

中金公司建议关注:浪潮信息、中科曙光(未覆盖)、星网锐捷、光迅科技、中际旭创(未覆盖)、中兴通讯、中天科技、移远通信。(研究员 张浩月)

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