风投 来源：金融投资报 2021-07-12 16:36:07
本周有两只业绩爆棚的股票在业绩预告披露后，走势迥异，令人惊讶。
一只是江苏索普。7月8日晚间，这家公司公布了2021年上半年业绩预告，预计实现净利润为14.8亿元到15.3亿元，同比增长173倍到179倍;预计上半年扣非净利润为14.7亿元到15.2亿元，同比增长257倍到266倍。
对于上半年业绩大幅预增的原因，江苏索普称，一是上年同期受疫情影响实现净利润仅为850.20万元。而今年上半年，国内化工行业景气度较高，公司主要产品醋酸及衍生品的价格持续上涨，业绩由此大幅上升。
江苏索普属于化学原料和化学制品制造业，主营业务包括醋酸、醋酸乙酯、ADC发泡剂等产品的生产与销售。年报显示，江苏索普具备年产120万吨醋酸、30万吨醋酸乙酯的设计生产能力。从价格走势看，江苏索普的主要产品醋酸价格自去年9月以来迎来一波持续大涨，直到今年5月份进入高位横盘。据业内研报统计，今年二季度国内醋酸均价为7617元/吨，同比大幅上涨231.6%，并创出历史最高价格8500元/吨，价差同比大幅增长342.1%。
江苏索普业绩披露当天，其股价“一”字涨停。
另一只业绩大涨的个股中远海控就没有这么幸运了。7月7日晚，中远海控发布2021年上半年业绩预告，公司预计，今年上半年，其实现归属于上市公司股东的净利润约为370.93亿元。以此估算，公司日均盈利逾2亿元。2020年上半年，公司实现净利润11.37亿元，今年上半年的净利润较去年同期增长超过30倍。从单个季度看，今年一季度，中远海控实现营业收入 648.43 亿元，同比增长79.58%，净利润154.52亿元，同比增长 5200.62%。扣非净利润154.08亿元，同比增长20237.74%，增速惊人。而对比上半年业绩预告及一季报，二季度，公司实现净利润 216.41 亿元、扣非净利润216.13 亿元，环比增幅分别为39.87%、40.27%，同比分别增长24.58倍、25.82倍，均为高速增长，说明公司盈利具有持续性。市场把中远海控形容成“印钞机”，日进斗金一点都不夸张。
可是在业绩预告披露后，中远海控股价在本周四和周五连续两天下挫，累计跌幅超过10%，市值蒸发数百亿。于是有分析说，这主要是公司在业绩披露前，股价一直呈现上涨之势，没有真正回调过。也有人找出“原因”，认为有股东进行了巨额减持。笔者认为，中远海控股价一直呈现上行走势是事实，但这与其优质的基本面是相符的，拒绝回调本身说明其为市场所认可。公司潜伏着那么多机构投资者，他们愿意在该股上抱团而导致股价难以回调，这种情况与贵州茅台等白马抱团股道理是一样的。
至于有股东在目前价位进行套现减持，确是事实。但重要股东在减持问题上看走眼的事情并不少见。同样以中远海控为例。今年一季度，中远海控在3月8日曾经触达年内最低价9.59元。可是陆股通却在今年一季度减持中远海控4602万股，占其持股比例0.38%。这是陆股通自2018年来的首次减持。证金公司也在一季度减持中远海控1835万股，占其持股比例0.15%，这也是自2017年来的首次减持。现在回头看，陆股通也好，证金公司也罢，都是将中远海控减持在地板价上了，损失不可谓不大。有人说，陆股通和证金公司在10元价位附近都敢减持，他们手里剩余的股份在目前30元左右的价位上岂不更有减持冲动?33.40元会不会已是中远海控的头部?这两家公司是不是继续减持和33.40元是不是就是头部，笔者并不清楚，但目前证金公司、陆股通在中远海控十大流通股东中位列第二和第三，持股比例分别为2.35%和2.04%，持股总市值分别为38亿元和34亿元。以中远海控每天交投在几十亿、上百亿的规模看，即便他们全部清讫所有股份，中远海控的承接力也不会令人担心。
好在机构比小散看得更清楚。本周三，中信建投研报指出，“中远海控披露的业绩预告，略高于我们此前200亿元净利的预测。展望三季度，公司业绩仍有可能超出预期。5月份华南区域港口暂时性停摆影响将在未来几个月内逐步显现，其实际影响或将远超苏伊士运河事件。叠加三季度传统旺季，欧线、美线7月中旬将迎来新一轮涨价，驱动公司业绩持续提升。继续维持公司“买入”评级，目标价38元不变。”
华创证券在点评中远海控半年报预增时，用了“强烈推荐”一词，给出目标价40元。华创证券认为Q2扣非净利216亿，预计高运价下Q3利润或进一步上行;中金公司7月8日发布的研报预测则称，中远海控2021年归母净利润747.91亿元，同比增长653.4%。维持中远海控跑赢行业评级，目标价 41.72元。中金公司都将目标价上升至41.72元了，你们还纠结33.40元是不是头部?(记者韩忠益)
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