风投 来源：南宁晚报 2022-01-04 14:09:32
随着2021年行情收官，权益类基金的年度投资成绩单也已出炉。2021年，A股上演了一场极致的结构性行情，“宁组合”接力“茅指数”高歌猛进，互联网、教培、消费和医药等却遭遇重挫;白马蓝筹风头不再，中小盘却在“专精特新”的东风下异军突起。
权益类基金方面，2021年一共出现了3只“翻倍基”。凭借着重仓新能源，由崔宸龙管理的前海开源公用事业和前海开源新经济包揽2021年权益类基金冠亚军。其中，前海开源公用事业以119.42%的收益率夺冠。此外，肖肖与陈金伟共同管理的宝盈优势产业摘得权益类基金季军，2021年度收益率100.52%。
前海崔宸龙包揽权益基金冠亚军
在A股市场极端分化的行情背景下，2021年公募基金整体表现与2020年相比反差极大，新能源赛道“一枝独秀”，重仓新能源的基金业绩也大幅领先;曾经风光无限、基金重仓的白酒、医药陷入调整，让很多顶流基金经理黯然失色。截至2021年12月31日，2021年以来主动权益基金平均获得8.31%的收益，首尾收益率相差151.72%，三分之二基金取得正收益，仅80只基金年内收益率超50%。可见2021年不少投资者未能像2020年那样躺赢，凸显出辨别公募基金的主动管理能力的重要性。
具体来看，在2021年A股震荡走势下，仍有3只基金实现翻倍，实属不易。凭借前海开源公用事业119.42%的年度收益率，崔宸龙也因此成为2021年度收益率排名冠军基金经理，而其管理的另一只基金前海开源新经济上涨109.36%，年度排名第二。
崔宸龙从2021年初基金业绩排名全市场倒数10%，到年度第一，离不开其对新能源赛道的坚守。关于新能源板块高估值的问题，崔宸龙此前在接受记者采访时表示，他对估值容忍度相对比较高，更关注个股和行业的空间，认为空间决定了长期的复合回报率。
此外，亚军基金经理由肖肖和陈金伟共享，他们共同管理的宝盈优势产业A获得年度排名第三，年度收益率为100.52%，是2021年的第三只翻倍基金;韩创获得季军基金经理，其管理的大成国企改革、大成新锐产业和大成睿景A分列年度排名第四、第六和第七名，收益率分别为94.76%、89.03%和88.25%。
2021年排名靠前的主动权益类基金的另一大特征是，与往年排名靠前基金抱团一个行业不同的是，除了专注新能源的冠军基金，其他几只基金持仓分散、轮动频繁，不依靠抱团也能取得优异业绩表现。国泰君安分析师指出，2021年市场风格切换、抱团瓦解后，“抱团行为程度低”的基金经理产品业绩表现更优，均衡配置的优势凸显。
新能源、周期股指数型基金业绩领先
结构性行情还体现在行业表现上。中信一级行业中，2021年电力设备及新能源表现最好，涨幅达50.41%，连续2年排名行业第一，周期股崛起。基础化工、有色金属、煤炭、钢铁等涨幅居前，消费者服务行业跌落神坛，由2020年的涨幅第三跌落至2021年的行业排名倒数第一，食品饮料行业由2020年的涨幅第二跌落至2021年的行业排名倒数第六。
市场极端分化，跟踪部分板块相关指数的指数型基金同样分化。数据显示，指数型基金表现整体不如主动型基金。具体来看，指数型基金年内收益率中值为5.42%，获得正收益基金占比64.8%。
表现居前的指数型基金均为处于新能源赛道的基金，其中最高年内收益率为65.06%。收益率排名前15的指数型基金中，华泰柏瑞中证光伏产业ETF规模最大，超100亿元。表现最差的指数型基金是鹏华中证港股通医药卫生综合ETF，年内下跌31.29%;其次是景顺长城中证港股通科技ETF，下跌31.11%。
值得注意的是，排名靠前的前7只指数型基金均成立于2021年，且均为权益类ETF。实际上，2021年权益类ETF迎来爆发式增长，新成立产品数量连续5年保持增长，2021新成立基金数量是之前7年之和，规模上于2021年首次突破万亿元大关，双创ETF、MSCI中国A50ETF、增强型ETF等创新品种不断丰富。
回顾2021年债市，可转债市场的表现尤其亮眼，从年初二八分化行情下的估值跌出低位，到一路上扬后的估值高企。截至2021年12月31日，中证可转债及可交换债券指数全年上涨17.27%，涨幅超过多个主要股指。
这也使得可转债基金领跑全市场债券基金，4只产品2021年度收益率超40%，这一收益比之权益类基金也不遑多让。具体来看，前海开源可转债以48.63%的年度收益率摘得2021年债券基金冠军;此外，华商丰利增强定开A、天弘添利E分别以45.23%、44.87%的收益率位居亚军和季军，而这两只基金均重仓了可转债;紧随其后的是广发可转债A，该基金的年度收益率也高达42.88%。
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