风投 来源：赢家财富网 2022-01-20 14:27:18
港股|美团(03690)止跌反弹，今日持续上涨，最新报229.00港元，涨逾7%，成交额32.54亿港元。
中信建投发研报指，抖音进军到店酒旅，威胁有限难以撼动美团市场地位。市场担忧抖音在到店酒旅领域与美团形成竞争关系，威胁到美团点评的护城河，该行认为这种影响非常有限，因为抖音面临一系列问题短期难以解决。近期美团和快手达成战略合作共同对抗抖音，考虑到美团强大的地推能力和商户链接，其庞大的本地生活生态也难被字节系统性替代，同时用户心智的逆转也非一朝一夕，预计抖音对美团本地生活业务影响将非常有限。
该行预计美团FY21-22收入分别为1792亿元、2661亿元，增速分别为56%、48%，经调整经营利润分别为-200亿元、-108亿元，对应经营利润率分别为-11%和-4%。按照分部估值法，外卖业务、到店酒旅业务及新业务分别给予129.9港元、129.9港元和48.9港元估值，目标价308.64港元，维持“买入”评级。
此外，市场消息：星巴克(SBUX)与美团(03690)达成合作，在其中国门店提供送货服务和私人预订服务;星巴克表示，到2022年底，其在中国的5000多家门店都将在美团的平台上拥有单独的页面。
免责声明：市场有风险，选择需谨慎！此文仅供参考，不作买卖依据。
